Влияние финансиализации и неравенства распределения доходов на рост экономики, инвестиционные процессы и инновации


https://doi.org/10.26794/1999-849X-2018-11-6-57-68

Полный текст:


Аннотация

Для разработки эффективной макроэкономической политики в макроэкономических моделях необходимо учитывать взаимодействие между финансовым и реальным секторами национальной экономики. Предмет исследования — влияние финансиализации (расширение сферы влияния финансового сектора) и гетерогенности инвестиционных решений, принимаемых домохозяйствами и организациями, на распределение доходов и богатств и потребление домохозяйств и инвестиционный спрос, формируемый организациями. Цель работы — моделирование комплексного влияния и взаимовлияния финансиализации экономики, приводящей как к росту финансовых возможностей экономических агентов, домохозяйств и организаций, так и к увеличению их задолженности; неоднородности принимаемых решений домохозяйствами (с учетом различного уровня образования) инвестировать в повышение своего профессионального уровня, в том числе за счет займов в банках; неоднородности принимаемых решений организациями либо инвестировать в расширение имеющегося производства, либо инвестировать в освоение производства инновационного продукта; неравномерности распределения доходов домохозяйств, компонентов агрегированного спроса в экономике и т.д. Исследование проведено с использованием агентно-ориентированной AB-SFC модели с согласованными потоками и запасами, в которой учитываются особенности инвестиционного поведения экономических агентов (домохозяйств и организаций). В статье делаются выводы о том, что финансиализация может содействовать росту экономики, а также левериджа и соответственно задолженности экономических агентов и увеличению волатильности флуктуаций макроэкономических агрегатов — компонентов агрегированного спроса. Из результатов исследования также следует, что инновации и технологические изменения, являющиеся следствием инвестиционных предпочтений организаций и домохозяйств, могут также, наравне с финансиализацией, служить дополнительным источником усиления неравномерности распределения доходов домохозяйств.


Об авторе

А. К. Караев
Финансовый университет, Москва
Россия
доктор технических наук, профессор Центра финансовой политики Департамента общественных финансов


Список литературы

1. Piketty T. Capital in the twenty-first century. Harvard University Press, Cambridge; 2014. 686 p.

2. Alessandro Caiani, Alberto Russo, Mauro Gallegati. Does inequality hamper innovation and growth? An AB-SFC analysis. Journal of Evolutionary Economics. 2018;28(126):1–52.

3. Weinhold D. and Nair-Reichert U. Innovation, inequality and intellectual property rights. World Development. 2009;37(5):889–901.

4. Jacobs E. What do trends in economic inequality imply for innovation and entrepreneurship? A framework for future research and policy. Technical report, Washington Center for Equitable Growth. 2016;45(7):76–87.

5. Acemoglu D., Robinson J. A., and Verdier T. Can’t we all be more like scandinavians? Asymmetric growth and institutions in an interdependent world. NBER Working Papers. 2012;18441.

6. Mazzucato M. The entreprenurial State: Debunking Public vs. Private Sector Myths. Anthem Press; 2015. 284 p.

7. Мастеров А.И. Программно-целевое бюджетирование как инструмент стимулирования экономического роста в России. Финансы и кредит. 2018;773(5):1211–1228.

8. Russo A., Riccetti L., Gallegati M. Increasing inequality, consumer credit and financial fragility in an agent based macroeconomic model. J Evol Econ. 2016;26(1):25–47.

9. Горлова О. С. Межбюджетные отношения в области разграничения доходов и расходных обязательств: методологические подходы и направления модернизации. Экономика и управление: проблемы, решения. 2016;11:59–66.

10. Понкратов В. В., Воронцов А. Н. Бюджетно-налоговая политика России как контрциклический инструмент прокризисного развития. Экономика и предпринимательство. 2016;(77)12– 2:830–834.

11. Piketty T., Saez E., and Stantcheva S. (2014). Optimal taxation of top labor incomes: A tale of three elasticities. American Economic Journal: Economic Poliy. 2014;6(1):230–271.

12. Абрамова М.А., Белоконь Е.А., Вишневская Г.А., Владимирова Е.А., Гончаренко Л.И., Дубова С.Е., Захарова О. В., Криворучко С. В., Лопатин В.А., Малкова Ю. В., Мамута М. В., Мельникова Н. П., Понаморенко В. Е., Раковский И.Д., Савина О. Н., Седова М.Л., Солянникова С. П., Чернов А.Ю., Шакер И.Е., Шмиголь Н.С. Бюджетно-налоговые и денежно-кредитные инструменты достижения финансовой стабильности и обеспечения экономического роста. М.: КноРус; 2017. 202 p.

13. Eugenio Caverzasi, Alberto Russo Toward a New Microfounded Macroeconomics in the Wake of the Crisis. LEM Papers Series. 2018;23. URL: http://www.lem.sssup.it/WPLem/files/2018–23.pdf.

14. Kinsella S., Greiff M., Edward J. Nell. Income Distribution in a Stock-Flow-Consistent Model with Education and Technological Change. Eastern Economic Journal. 2010;36(2):229–256.

15. Караев А. К., Мельничук М. В. Финансовая неустойчивость и макроэкономическая нестабильность: агентно ориентированное моделирование. М.: Дашков и Ко; 2014. 336 с.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Караев А.К. Влияние финансиализации и неравенства распределения доходов на рост экономики, инвестиционные процессы и инновации. Экономика. Налоги. Право. 2018;11(6):57-68. https://doi.org/10.26794/1999-849X-2018-11-6-57-68

For citation: Karayev A.K. The Impact of Financialization and Income Inequality on Economic Growth, Investment Processes and Innovation. Economics, taxes & law. 2018;11(6):57-68. (In Russ.) https://doi.org/10.26794/1999-849X-2018-11-6-57-68

Просмотров: 64


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 1999-849X (Print)
ISSN 2619-1474 (Online)